結算制度是指期貨交易所根據每日市場價格的波動,計算投資者持有合約的盈虧,并將相應的資金劃轉到保證金賬戶中。交易所首先對結算會員進行結算,然后結算會員再對非結算會員及其客戶進行結算。在每日交易結束后,交易所會根據當日結算價格結算所有未平倉合約的盈虧、交易保證金、手續費和稅金等費用,并相應地調整會員的結算準備金。
交易所會將結算結果通知結算會員,然后結算會員會根據交易所的結算結果對非結算會員和客戶進行結算,并及時通知他們。如果會員的保證金不足,交易所會要求會員追加保證金,而如果客戶的保證金不足,期貨公司會要求客戶追加保證金。投資者可以在每日交易結束后上網查詢賬戶的盈虧情況,以確定是否需要追加保證金或提取盈利。
漲跌停板制度用于限制期貨合約每日價格波動的最大幅度。根據該制度,某個期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不能超過交易所事先規定的漲跌幅度,否則報價將被視為無效,無法成交。股指期貨的漲幅和跌幅限制為10%。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的,上漲限制為合約上一交易日結算價加上允許的最大漲幅,稱為漲停板,而下跌限制為合約上一交易日結算價減去允許的最大跌幅,稱為跌停板。
限倉制度用于限制會員和客戶持有的合約數量上限,以防止市場操縱和少數投資者風險過度集中。一旦會員或客戶的持倉總數超過限倉數量,交易所可根據規定進行強制平倉或提高保證金比例。中金所規定非套保交易的單個股指期貨交易賬戶的持倉限額為600手,而對進行套期保值交易和套利交易的客戶的持倉限額按交易所相關規定執行平倉制度。
強制平倉制度是與持倉限制制度和漲跌停板制度相配合的風險管理制度。當交易所會員或客戶的交易保證金不足、未及時補足或持倉量超出規定限額,或者違規行為發生時,為了防止風險進一步擴大,交易所將對其持有的未平倉合約進行強制平倉處理。
大戶報告制度是指當投資者的持倉量達到交易所規定的持倉限額時,需要通過結算會員或交易會員向交易所或監管機構報告其資金和持倉情況。
結算擔保金制度是指結算會員根據交易所規定繳存的共同擔保資金,用于應對結算會員違約風險。當個別結算會員違約時,交易所可要求其他會員的結算擔保金按比例承擔該會員的履約責任。結算擔保金分為基礎擔保金和變動擔保金。基礎擔保金是結算會員參與結算交割業務必須繳納的最低擔保金數額,而變動擔保金是結算會員根據結算業務量增加繳納的擔保金部分。結算會員聯保機制的建立確保了市場在極端行情下的正常運作。