股指期貨是以股價(jià)指數(shù)股指期貨的基本特征包括:合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、對(duì)沖機(jī)制、每日無負(fù)債結(jié)算制度和杠桿效應(yīng)。此外,股指期貨還具有獨(dú)特的特征,包括:標(biāo)的物是特定的股票指數(shù)、報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)、交割方式采用現(xiàn)金交割。與商品期貨相比,股指期貨存在一些區(qū)別,包括標(biāo)的指數(shù)不同、交割方式不同、合約到期日的標(biāo)準(zhǔn)化程度不同、持有成本不同以及投機(jī)性能不同。股指期貨的出現(xiàn)是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展和機(jī)構(gòu)投資者的增加,對(duì)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的要求越來越高。而股指期貨的推出能夠滿足這一需求,并對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。股指期貨的研究開發(fā)正在進(jìn)行中,歡迎對(duì)股指期貨感興趣的人士參與討論。