可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別(可交換與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別)?

可交換債券是股東發(fā)行的，發(fā)行目的通常是股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理和資產(chǎn)流動(dòng)性管理等。其換股的股份來(lái)源是發(fā)行人持有的其他公司的股份，不會(huì)對(duì)標(biāo)的公司的總股本產(chǎn)生影響。可交換債券需要以所持有的上市的股票做質(zhì)押品，并且還需提供擔(dān)保。

可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身發(fā)行的，它的目的是為特定的投資項(xiàng)目融資。可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益。此類債券需要第三方提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。

不過(guò)，可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券也存在相同點(diǎn)。它們的面值和期限都相同。發(fā)行利率一般都會(huì)低于普通公司債券的利率或者同期銀行貸款利率。同時(shí)，它們也都規(guī)定了轉(zhuǎn)換期和轉(zhuǎn)換比率，并且可約定贖回和回售條款。

需要注意的是，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券需要符合法律法規(guī)的規(guī)定。上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，并在債券上標(biāo)明可轉(zhuǎn)換公司債券字樣。