12月16日分級(jí)基金161024折算是怎么折算?

舉例說(shuō)明，假設(shè)投資者擁有10000份凈值為1.06元的醫(yī)藥A，在定期折算時(shí)，投資者可以得到10000份凈值為1元的新醫(yī)藥A和資產(chǎn)凈值為600元的母基金。折算前后左右兩邊等式都不變。

定期折算基準(zhǔn)日（T日）由基金公司發(fā)出公告通知，這一天母基金不能申購(gòu)贖回和分拆合并，但母基金和分級(jí)A還可以正常交易。折算日（T 1日）時(shí)母基金依然不能申購(gòu)贖回和分拆合并，并且母基金和分級(jí)A也暫停交易一天。折算完成日（T 2日）時(shí)，分級(jí)A上午停牌一個(gè)小時(shí)，母基金和分級(jí)A的交易業(yè)務(wù)都可以正常恢復(fù)。

分級(jí)A定期折算過(guò)程對(duì)分級(jí)B沒(méi)有本質(zhì)影響，因?yàn)槎ㄆ谡鬯阒粚糁蹈哂?的部分折算成母基金份額，不改變分級(jí)A原有的份額數(shù)，所以分級(jí)B的份額數(shù)也不需要改變，分級(jí)B在此期間仍然可以正常交易。

有些投資者認(rèn)為折價(jià)分級(jí)A定期折算前有套利機(jī)會(huì)，但這是對(duì)分級(jí)A認(rèn)識(shí)不足產(chǎn)生的誤區(qū)。折算前買(mǎi)入的分級(jí)A已經(jīng)包含了要折算出來(lái)的利息，價(jià)格雖然按照一定折價(jià)率買(mǎi)入，但已經(jīng)包含了分級(jí)A的利息，沒(méi)有顯著的套利機(jī)會(huì)。

為什么定期折算后分級(jí)A會(huì)大跌？折價(jià)交易的分級(jí)A在定期折算后因?yàn)榧s定收益率低于市場(chǎng)平均水平而表現(xiàn)大跌。雖然約定收益率部分折算為不折價(jià)的母基金，但持有分級(jí)A的本金仍然低于市場(chǎng)平均水平，因此交易價(jià)格會(huì)回落，這部分資產(chǎn)會(huì)被折算成母基金。