套期保值是為了規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn)而在期貨市場建立與現(xiàn)貨市場相反的持倉,通過對沖以達(dá)到結(jié)清頭寸的交易方式。具體而言,就是同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨市場上相反等量的買賣,即在買入現(xiàn)貨的同時(shí)賣出期貨合約(賣出套期保值),或在賣出現(xiàn)貨的同時(shí)買入期貨合約(買進(jìn)套期保值)。這種交易方式可以規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)槠谪泝r(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格一般呈同向變動(dòng),交易者在期貨市場建立相反持倉后,如果價(jià)格發(fā)生變動(dòng),則他必然在一個(gè)市場獲益,而在另一個(gè)市場受損。因此,在現(xiàn)貨交易中因價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生的盈虧將被期貨交易中相反的盈虧所抵消,達(dá)到保值的目的。