分級基金是一種將資產(chǎn)合并運作,按照不同的風險和收益水平進行分類的基金,通常分為母基金、分級A和分級B三種份額。母基金和分級A可在代銷有此類基金的銀行購買,而分級B只能在券商的股票賬戶上購買。目前國內(nèi)的分級基金均實行兩級分類,一般將收益分配方式定為A級份額(約定收益)和B級份額(剩余損益)。分級基金有封閉式和開放式兩種運作方式。封閉式基金設(shè)立封閉期,在封閉期內(nèi)不接受投資者的申購和贖回,而開放式基金則允許投資者在基金運作期間進行申購和贖回。
分級基金具有以下三個基本特征。第一,風險分級和收益分級。母基金分拆成兩級子基金,每種子基金承擔不同的風險和收益水平,一般包括基礎(chǔ)份額、優(yōu)先份額和進取份額。第二,資產(chǎn)合并運作。子基金和母基金的資產(chǎn)合并運作,根據(jù)不同的份額提供不同的收益分配方式。第三,份額凈值進行定期或不定期的折算。定期折算是在提前設(shè)定的折算日期對基金份額進行折算,而不定期折算則是在母基金份額凈值或子基金份額凈值達到設(shè)定的閥值時進行折算。