1. 股票型基金。其投資標的為上市公司股票，主要收益為股票上漲的資本利得。其基金凈值隨投資的股票市價漲跌而變動。風險較債券基金、貨幣市場基金為高，但可期望的報酬也較高。根據投資標的產業，股票型基金又可分為各種產業型基金，如高科技股、生物科技股、工業類股、地產類股、公用類股、通訊類股等。
2. 債券型基金。其投資標的為債券，利息收入為其主要收益來源。匯率的變化以及債券市場價格的波動，也影響其基金投資回報率。通常預期市場的利率將下跌時，債券市場價格便會上揚；利率上漲，則債券價格會下跌。因此，債券型基金并非穩賺不賠的，仍然存在風險。
3. 貨幣市場基金。其投資標的為流動性極佳的貨幣市場商品，如365天內的存款、國債、回購等。貨幣市場基金可以賺取相當于大額金融交易才能享有的較高收益。
除了以上分類方法，還有一些特殊種類基金，如：
1. 可轉換公司債基金。其投資于可轉換公司債。當股市低迷時，該基金可享有債券的固定利息收入；而當股市前景較好時，則可依當初約定的轉換條件，轉換成股票，具備“進可攻、退可守”的特色。
2. 指數型基金。根據投資標的——市場指數的采樣成份股及比重，來決定基金投資組合中個股的成份和比重。目標是基金凈值緊貼指數表現，不必過多考慮投資策略。只要指數成份股變更，基金經理人就跟隨變更持股比重。由于做法簡單，投資人接受度較高，目前指數化投資也是美國基金體系中最常采用的投資方式之一。
3. 基金中的基金。這類基金的投資標的就是基金，因此又被稱為組合基金。基金公司集合客戶資金后，再投資自己旗下或別家基金公司目前最有增值潛力的基金，搭配成一個投資組合。目前在國內尚無該品種。
4. 傘型基金。傘型基金的組成，是基金下有一群投資于不同標的的子基金，且各子基金的管理工作均獨立進行。只要投資在任何一家子基金，即可任意轉換到另一個子基金，不須額外負擔費用。
5. 對沖基金。這類基金給予基金經理充分授權和資金運用的自由度，基金的表現全賴基金經理的操盤功力，以及對有獲利潛能標的物的先知卓見。只要是基金經理認為“有利可圖”的投資策略，皆可運用，如套取長短期利率之間的利差；利用選擇權和期貨指數在匯市、債市、股市上套利。總之，任何投資策略皆可運用。這類基金風險最高，且在國外專門針對高收入和風險承受能力高的人士或機構發行，一般并不接受散戶投資。
