1. 賣空機制不同 股指期貨的一項重要功能就是提供做空機制，當看空市場時，可賣出期貨合約進行避險，沒有任何限制條件。股票賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數(shù)量的股票。國外現(xiàn)貨市場對賣空存在比較嚴格的限制。而我國市場目前尚不允許現(xiàn)貨市場融券制度；雖然融資融券即將放行，但預(yù)計政策實施之初的融券規(guī)模將較小、融券品種也僅局限于少數(shù)證券，很難滿足大資金有效規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險的要求。
2. 是否采用T 0 股指期貨采用T 0交易，當日開新倉后可平倉。股票則采用T 1 交易。
3. 成本不同 相對于現(xiàn)貨交易而言，股指期貨的交易成本是相當?shù)偷?。股指期貨的交易成本包括：交易傭金、買賣價差、用于支付保證金的機會成本和可能的稅項。股指期貨的交易成本約為股票交易成本的十分之一，顯著低于現(xiàn)貨交易成本。
4. 桿桿效應(yīng)不同 股指期貨保證金僅為交易金額的一定比例，因此投資者僅用少量保證金就可以進行大量數(shù)額的交易。這被稱作杠桿交易。保證金比例越低，杠桿比率越高。而股票現(xiàn)貨交易則采用全額交易，無杠桿效應(yīng)。股指期貨比現(xiàn)貨交易具有更強的投機性。
5. 結(jié)算方式不同 股指期貨實行現(xiàn)金交割方式，在交割時只計算盈虧而不轉(zhuǎn)移實物；在期指合約的交割期投資者不必購買或者拋出相應(yīng)成份股來履行合約義務(wù)，從而避免了在合約到期股票市場的“擠市”現(xiàn)象。而現(xiàn)貨股票的買賣則對市場產(chǎn)生顯著影響。
6. 交易關(guān)注點不同 股指期貨市場需要更多地關(guān)注宏觀經(jīng)濟、股市走向以及對股指期貨標的指數(shù)權(quán)重股的走勢，減少了投資股票市場的信息搜集、加工、處理成本。而現(xiàn)貨市場則更專注于股市走向、具體公司投資價值的判斷。
