股指期貨與股指的關系(股指期貨與股指關系解析)?

股指期貨與股票在一些方面存在明顯的不同。具體來說，股指期貨相比股票主要有以下幾個不同點。首先，期貨合約有到期日，不能無限期持有，而股票可以一直持有。股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是等待合約到期，或者將頭寸轉到下一個月。其次，股指期貨是保證金交易，必須每天結算。股指期貨合約采用保證金交易，買賣合約只需支付合約面值約10%-15%的資金，但必須每日結算盈虧。再次，股指期貨可以方便地賣空，等價格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。最后，股指期貨不分一級市場和二級市場。

股指期貨與股票也存在一些相同或相近的地方。首先，它們都在交易所進行交易。全球大多數國家或地區的股指期貨在期貨交易所掛牌交易。其次，股指期貨與股票指數走勢趨同，股票指數代表著成份股的總體走勢。再次，投資者做股票可以通過券商買賣，做股指期貨也可以通過具有IB資格的券商代理。

股指期貨的用途

股指期貨的主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。股票的風險可分為與個股經營相關的非系統性風險和與宏觀因素相關的系統性風險。分散化投資組合可以降低非系統性風險，但無法消除系統性風險。通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔系數可以降低甚至消除組合的系統性風險。

股指期貨的另一個主要用途是利用股指期貨進行套利。通過利用股指期貨定價偏差，可以通過買入股指期貨標的指數成份股并同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成份股并同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨價格處于一個合理的范圍內。

此外，股指期貨還可以只要判斷正確，就可能獲得高收益。投資者可以通過投入10%的保證金買入股指期貨，一旦股指期貨漲了5%，就可獲利50%。當然，如果判斷錯誤，期指不漲反跌了5%，投資者將虧損本金的50%。