分級基金折算是怎么回事(分級基金折算解析)?

母基金凈值與子基金凈值的關系：母基金凈值等于A類份額子基金凈值乘以A份額所占比例加上B類份額子基金凈值乘以B份額所占比例。

分級母基金可分為分級股票型基金和分級債券基金。分級債券基金又可分為純債分級基金和混合債分級基金。子基金中的A類份額可分為有期限A類約定收益份額基金和永續型A類約定收益份額基金。子基金中的B類份額可分為股票型B類杠桿份額基金和債券型B類杠桿份額基金。

以某分級基金產品X為例，分為A份額（優先）和B份額（進取）。A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益后的全部剩余資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當X的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當X的整體凈值上升時，B份額的凈值也將相對于A份額優先上升。優先份額通常可以優先獲得分配基準收益，進取份額最大化補償優先份額的本金及基準收益。進取份額通常以較大程度參與剩余收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿。

由于分級基金擁有更為復雜的內部資本結構，非線性收益特征使其隱含期權。通俗解釋就是，A份額和B份額的資產其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息。至于支付利息后的總體投資盈虧在都由B份額承擔。