分級基金的配對轉(zhuǎn)換套利可以分為兩種情況:1. 當整體折價時,也就是場內(nèi)價格低于凈值時,可以通過以下步驟實現(xiàn)套利:首先在場內(nèi)購買AB份額,等待確認后在T 2時將AB份額合并成母基金,然后在T 2后即可贖回母基金。整個過程需時兩天。
2. 當整體溢價時,即場內(nèi)價格高于凈值時,可以通過以下步驟實現(xiàn)套利:首先申購母基金,然后等待T 2時進行分拆,最后在T 3時將AB份額在場內(nèi)賣出。整個過程需時三天。
通過以上兩種方式的轉(zhuǎn)換套利,可以獲得收益并降低風險。