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    某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應,其當前市場價值為75萬港元,且預計一個月后可收到5000港元現金紅利...?

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    用戶回答
    okx
    交易者可以通過賣出恒指期貨并買入對應的現貨股票進行套利交易。具體步驟為:首先賣出一張恒指期貨合約,成交價位為15200點,在此同時借貸75萬港元,并以6%的年利率計算利息。然后買入相應的一攬子股票組合。接下來一個月后,收到5000港元股息收入,并以6%的年利率貸出。再過兩個月,即到達交割期,同時對沖平倉恒指期貨,并賣出一攬子股票。值得注意的是,在交割時,實際期價和現價格是一致的,不管最后交割價是高還是低,該交易者可以收回的資金數額都是相同的76萬港元。再加上收回貸出的5000港元的本利和,總資金收回為76.505萬港元。最后還需還貸75萬港元和利息1.125萬港元,共計76.125萬港元。因此,該交易者的凈利潤為5050-3800=1250港元,即實際期價與理論期價之差(15200-15124)×50=3800港元。
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